Opções Negociando Melhor Estratégia

As principais estratégias de 4 opções para iniciantes As opções são excelentes ferramentas para negociação de posições e gerenciamento de riscos, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas para sua vantagem. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam. Uma opção dá ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço especificado em ou antes da data de validade. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e uma colocação, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é in-the-money quando seu preço de exercício (o preço pelo qual um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no preço quando o preço de exercício é igual ao preço do subjacente e do out-of - O dinheiro quando o preço de exercício é maior do que o subjacente. O inverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço de opção, ou premium. Quando você vende uma opção nua, seu risco de perda é teoricamente ilimitado. As opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar uma jogada direcional ou, no caso de determinadas estratégias de propagação, tentar prever a direção da volatilidade. As opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você leva em uma posição. O risco depende da seleção da greve, da volatilidade e do valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usem, as novas opções que os comerciantes precisam se concentrar no uso estratégico da alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções da ONN TV. LdquoBeing sistemático e de mentalidade de probabilidade compensa muito no longo prazo, por exemplo, diz, aconselhando que, ao invés de comprar opções fora do dinheiro apenas porque são baratos, os novos comerciantes devem olhar para a opção mais próxima do dinheiro Spreads que têm uma maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: se você é otimista em ouro e quer usar o fundo negociado pela bolsa da GLD, que atualmente está negociando às 111.00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de 125 de junho à procura de um home run, você tem uma chance maior De fazer lucros comprando o spread de chamadas em junho de 110111 para 55cent. Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da opinião do mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra-escrita), você possui uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. Sua opinião de mercado seria neutra para otimizar o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo, e se ela diminui, ela tem um efeito positivo. Quando o subjacente se move contra você, as chamadas curtas compensam parte de sua perda. Os comerciantes costumam usar essa estratégia na tentativa de combinar os retornos globais do mercado com baixa volatilidade. Sobre o autor10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarem proteger-se contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação do lance de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Mariposa espalhada Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de spread de toros e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), ao vender duas opções de chamada (colocar) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você for convidar para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores possam lucrar com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Se você é algo como eu, você está feliz que as férias acabaram. Não me interprete mal, fazer uma pausa no trabalho e gastar tempo de qualidade com a família é uma coisa boa e necessária. Mas agora é hora de voltar para o negócio. Tempo para olhar para a frente. Tempo para planejar para 2017 e além e navegar os desafios que o mercado provavelmente irá trazer. Com isso em mente, recentemente encontrei um comércio interessante que meu colega Jared Levy, Chief Investment Strategist of Profit Amplifier. Compartilhado com seus leitores. BKIT poderia dar-lhe 200 ganhos antes de 1 de fevereiro de 2017 Com o que poderia ser o maior avanço que sua indústria já viu, BKIT pouco conhecido poderia ter suplantado o atual rei das terapias de sono, Ambien. Aja agora e você pode ver um rápido 200 até 1 de fevereiro. Veja a prova AQUI. Nosso Especialista está iniciando o ano novo com um comércio familiar Se você estiver negociando ações por um tempo, então é muito provável que você tenha desenvolvido certos negócios de go-to. Estes são os negócios que, por algum motivo ou outro, você continua voltando porque são criadores de dinheiro para você. Talvez você tenha sido bem sucedido ao determinar quando o estoque está abaixo ou superestimado, você sabe como o mercado normalmente reage aos relatórios de lucros da empresa, etc. Para o comerciante de opções Jared Levy, cadeia de restaurantes rápido-casual Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG ) Tem sido um dos seus principais negócios favoritos. Chipotle esteve no meu radar desde que ele voltou para o público em 2006, e com sucesso já fiz muitos dos seus principais comícios e vendas durante toda a minha carreira. É uma empresa que conheço muito bem. Chipotles única e acessível refeições temáticas mexicanas com seus ingredientes não-OGM e proteína animal com responsabilidade aumentada foram um enorme sucesso com os clientes. Fundada em 1993, a empresa cresceu para 2.112 lojas, enquanto as ações obtiveram ricas avaliações, já que rapidamente cresceu seu negócio. Por mais tempo, parece que a empresa não pode fazer nada de acordo com Wall Street. Mas o caso de amor chegou a uma parada brusca após os surtos de E. Coli e outras doenças transmitidas por alimentos atormentaram vários locais de Chipotle. Os Centros de Controle de Doenças dos EUA (CDC) identificaram as descobertas de bactérias posteriores como estirpes raras de E. Coli. Mas talvez a parte mais assustadora do surto de Chipotle tenha sido que o CDC e a Food and Drug Administration (FDA) não puderam determinar a causa raiz. Desde então, a empresa vem trabalhando freneticamente para restaurar sua reputação e recuperar as vendas. Mas as conseqüências foram devastadoras para o balanço patrimonial de Chipotles. No segundo trimestre, as receitas da Chipotles caíram 16,6 ano a ano, enquanto as vendas comparáveis ​​de restaurantes caíram 23,6. O aumento dos custos, incluindo aqueles associados a novas práticas de segurança alimentar e estratégias agressivas de marketing, resultou em um lucro por ação (EPS) que caiu mais de 80. A empresa não ficou melhor no terceiro trimestre. A receita continuou a cair mais 14,8 (ano a ano) no terceiro trimestre, enquanto o lucro caiu 94,1 no mesmo período. As vendas na mesma loja caíram quase 22 anos ao longo do ano. Ao todo, as margens de lucro foram reduzidas para 12,5 nos primeiros nove meses do ano, de 27,9 no mesmo período em 2015. Chipotle também perdeu as estimativas dos analistas por uma milha do país, reportando o EPS no terceiro trimestre de 0,27 versus uma estimativa de consenso de 1,59 . A receita de 1 bilhão no trimestre também ficou aquém das expectativas de 1,09 bilhões. Como Jared ressalta, com números tão lúgubres, você pensaria que a administração faria o que fosse necessário para obter custos na linha e recuperar a marca. Mas as ações continuam a diminuir. Com base na análise mais recente de Jareds, as ações de gerenciamento caíram bem e percebemos que o preço das ações da Chipotles diminuiu muito mais nos níveis atuais. Mesmo após o Bloodletting, a CMG ainda está sobrevalorizada. Em vez de reduzir os custos e trabalhar para trazer clientes, Chipotle, em vez disso, recomeça com a expansão contínua, os vídeos de marketing mal sucedidos e a diversificação em diferentes tipos de alimentos. Os recentes shakeups de gestão também não ajudaram. Jared pensa que provavelmente haverá maiores mudanças. Bill Ackman, gerente de fundo de hedge ativista, que revelou uma participação de 9,9 na empresa em setembro, negociou recentemente um acordo para adicionar quatro novos membros ao conselho de administração de oito pessoas de Chipotles - dois de seus escolhidos e dois escolhidos pelo conselho. Embora isso possa ser bom a longo prazo, Jared preocupa que vai custar tempo, dinheiro e vendas da empresa no curto prazo. Quatro novos rostos e um investidor ativista que respiram pelo pescoço podem ser muitos chefs na cozinha. Mais uma análise de Jared: a partir daí, o desafio só se torna mais íngreme. Para 2017, a administração disse que esperava um aumento de um dígito nas vendas na mesma loja, e ganhos diluídos de 10 por ação. Os analistas parecem ter uma visão um pouco mais conservadora sobre o estoque. A Bloomberg atualmente mostra uma estimativa de ganhos de consenso de 9,12 por ação para 2017. Em outras palavras, os analistas esperam que Chipotle aumente os ganhos 525 no próximo ano - milagrosa por qualquer padrão. Meu Chipotle altamente céptico será capaz de pular esse obstáculo. Mesmo em seus dias de glória (entre 2008 e 2014), a empresa progrediu anualmente em crescimento de 30,4 EPS. Seu melhor ano foi em 2009, quando os ganhos cresceram quase 45. Mas, por razões de argumento, vamos assumir que Chipotle realmente gerencia esse crescimento de ganhos mágicos de 525. Vamos também dizer que, a partir daí, Chipotle tem outro ano estelar e cresce os ganhos na sua antiga média de 30,4 a 11,90 por ação em 2018. Com base no EPS de 11,90 e no índice de preço médio (PE) de 28, As ações teriam um preço de apenas 333 - ainda mais de 10 abaixo dos preços atuais em torno de 380. Bottom line, Jared pensa que o recente aumento do mercado alargado tem empurrado este preço do estoque muito alto. Enquanto os fundamentos da Chipotles só começaram a piorar no último trimestre, seu índice de PE avançado aumentou para um incomparável 268 - o mais prento do CMG desde que começou a negociar publicamente. Jared pensa que as ações provavelmente retornarão para baixas recentes de 352 - uma queda de 7,4 dos preços recentes. No entanto, para este comércio, Jared e seus assinantes no Profit Amplifier não precisam ver as ações tão longe para gerar um lucro considerável. Ao usar opções de venda, eles podem gerar um ganho significativo de um movimento muito menor - apenas 2,6 abaixo dos preços recentes. Se o estoque atinge esse nível, ele poderia obter um ganho de 25. Como já salientamos muitas vezes, a estratégia de opções da beleza da Jareds é que você pode apostar em ações como Chipotle e amplificar seus ganhos potenciais sem ter que arriscar muito capital. No ambiente de hoje, pensamos que é mais importante do que nunca para os investidores estarem dispostos a tentar novas estratégias, como opções. Se você gostaria de saber mais sobre o histórico histórico de Jareds e sobre como usar estratégias de opções simples, visite este link.